2014年2月7日，农历马年第一个工作日，新春在望，万马奔腾。这一天，根据《证券投资基金法》的规定以及中国证监会的授权，《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》正式实施。一年来，基金业协会“登记备案、自律管理、促进发展”三箭齐发，多措并举，推动中国私募投资基金行业发生了深刻变革，私募基金行业的发展历程从此进入新纪元。

      一、以简政放权为核心，全面展开登记备案工作

      私募基金登记备案制度是中国证监会简政放权的重大举措，也是资本市场和金融领域的一项探路性、开创性改革试点，无先例可循。一年来，在中国证监会党委的领导下，基金业协会积极探索、反复论证、稳妥推进、持续完善，打通了制度落地的“最后一公里”，形成了符合国际标准、适应中国实际的私募基金登记备案机制。

      一是放开事前管制，坚决不搞变相审批，对私募基金管理人登记不设条件、不留“暗门”、非禁即入，对私募基金实行事后备案，不做任何事前干预，保持登记备案属性的“原汁原味”。二是坚持形式审阅，不对登记备案材料做实质判断，强调登记备案不构成对投资能力、合规情况的认可，不作为对基金财产安全的保证，把投资选择权、决策权交还市场主体。三是跳出行政管理的窠臼，把登记备案定位为公共服务，强化服务意识，以解决问题为驱动，以行业需求为导向，努力做到行业呼声，声声有回应；问题投诉，件件有答复。针对期间行业普遍反映咨询需求量大等问题，基金业协会专门设立电话咨询中心，并赴全国14个主要城市免费组织现场培训咨询会议；针对京外机构反映出差沟通成本高，基金业协会决定登记备案全程采用电子化填报方式，并从2015年1月起，发放电子化登记备案证明。一年来，登记备案工作流程日臻完善，服务效率显著提高。目前，已基本实现私募基金管理人完成登记申请后3个工作日内一次性反馈补正意见，私募基金产品完成备案申请后3个工作日内办结备案手续。

       基金业协会登记备案机制释放了简政放权的政策红利，赢得了私募基金行业的普遍拥护，如一夜春风，吹动各类私募基金管理人踊跃提交登记备案申请。2014年3月17日，中国证监会张育军主席助理为首批50家私募基金管理人颁发登记证书；3月25日，第二批50家私募基金管理人完成登记手续；4月2日，第三批50家私募基金管理人完成登记手续。蹄疾而步稳，行稳而致远。截至2015年2月7日，基金业协会已办理完毕私募基金管理人7358家，所管理私募基金9156只，管理规模达2.38万亿元。登记在册的从业人员达12.88万人。登记机构中既有重阳、弘毅、鼎晖、红杉等业内“大咖”，也有刚刚成立，满怀创业热情的新生“草根”。迄今为止，我国境内主要的私募证券、股权、创投基金管理人已基本完成登记。

      二、以社会治理为依托，认真履行自律管理职责

      私募基金行业以自律管理为主，既是中国证监会推进监管转型，理清政府与社会关系，向社会组织移交部分职能的外在要求，也是适应私募基金行业发展规律，维护行业秩序，保持行业活力的内在需要。所有私募基金管理人在申请登记备案时都作出了诚实守信的庄严承诺。作为法定行业自律组织，基金业协会履行自律管理职责，义无反顾，责无旁贷。一年来，基金业协会勇挑重担，不负众望，积极发挥社会组织作用，注重运用法治方式，创新社会治理机制，认真履行自律管理职责。

      履行好自律管理职责，根本是完善协会治理。基金业协会绝不当“二政府”，行业自律也绝对不是行政监管的“白手套”。为了做到行业自己管自己的“真自律”，基金业协会鼓励和引导私募基金管理人参与协会治理，增强协会决策的代表性和科学性。2014年2月20日，由8家私募证券基金管理人组成的私募证券基金专业委员会成立。私募股权和创投基金专业委员会也在筹备设立中。2014年9月，《纪律处分实施办法（试行）》正式颁布实施，明确规定重大纪律处分措施必须由行业专家组成的自律监察委员会审理决定。

      履行好自律管理职责，前提是健全自律规则。国有国法，行有行规，国法是底线，行规严于国法。围绕中国证监会设定的“诚信守法，不变相公募，面向合格投资者”的三条底线，基金业协会组建私募基金政策小组，汇集行业智慧，集中专业意见，确定了“公私有别、松紧适度、内外结合、分类施策”的自律规则制定原则，抓紧制定涵盖私募基金销售、内部控制、信息披露、公司治理、基金合同、风险揭示等各个业务环节的八项业务指引，扎牢制度的笼子，为全行业构筑守住“三条底线”的铜墙铁壁。

      履行好自律管理职责，关键在于动真碰硬。实施登记备案制度前，私募基金行业长期处于野蛮生长状态，行业鱼龙混杂、良莠不齐。实施登记备案制度后，大部分完成登记的私募基金管理人规范运作，但是也存在提交虚假信息办理登记，甚至违法违规的情况。宽进必然严管。基金业协会按照监管转型的要求，一方面放开事前管制，一方面不断加强事中、事后自律管理，严肃查处了10家存在违法违规行为的私募基金管理人。深圳吾思被撤销登记，中益汇金、中财鼎盛、中农德金、中富知金等4家机构被加入黑名单，元泰北京、国民信和、清科凯盛、中投万通、骏福投资等5家机构被责令注销登记。一年来，基金业协会快速响应、重拳出击、铁面执纪的一系列做法,得到了投资者的高度认可，弘扬了行业正气，惩治了害群之马，树立了行业守信自律的新形象，引领行业踏上了规范发展的康庄大道。

      三、以服务行业为宗旨，促进发展举措接连出台

      “发展私募投资基金”是新国九条提出的重要举措。全面开展登记备案工作，认真履行自律管理职责，归根结底都是为了促进发展。发展是主旋律，发展是硬道理。一年来，利好行业的政策红包不断出台，促进发展的组合拳接踵而至，私募基金行业迎来了加快发展的黄金机遇期。

      第一，解决了“户口”问题。在登记备案制度实施前，私募基金无法直接在资本市场开户，不得不借助金融机构提供的业务通道。登记备案制度实施后，私募基金行业正式纳入监管范围，成为资产管理行业的“正规军”，可以直接以基金名义开立账户。2014年3月17日，第一只法律意义上的私募基金—重阳A股阿尔法对冲基金宣告成立。一年来，备案新基金节省通道成本约2.9亿元。

      第二，明确了行业组织。私募基金行业曾被媒体称为资本市场没有根据地的“游击队”，行业管理比较混乱。登记备案制度实施后，私募基金的行业组织归属问题一锤定音。基金业协会按照法律规定，坚持“服务、自律、创新”的方针，立足行业需求，搭建交流平台，服务行业公益，维护行业秩序，努力成为私募基金的会员之家。同时，基金业协会牵头20多家地方协会成立基金业行业协会联席会议，形成更加广泛的行业组织统一战线，共谋行业发展大计。

      第三，提升了社会地位。基金业协会加大行业正面形象的宣传力度，积极推动政府部门、社会各界建立对私募基金行业的正确认识，为行业创造公平竞争的发展机遇和良好的社会环境。中国证监会肖钢主席、张育军主席助理多次邀请私募基金行业代表参与座谈并赴行业进行深入调研，听取行业建议，谋划行业发展。行业的诉求就是协会努力的方向。在基金业协会的推动下，2015年1月，中国证监会及系统相关单位陆续出台政策，明确依法合规登记备案的私募基金的政策待遇与行政审批设立的资产管理机构一视同仁，平起平坐。中国证监会监管的境内IPO、定向增发、H股IPO、并购重组、新三板、机构间系统等投资业务向登记备案的私募基金全面开放。

     第四，拓展了发展空间。2014年6月27日，基金业协会出台《关于基金管理公司设立及相关业务资格申请有关事宜的问答》，鼓励和推动私募基金管理人申请公墓基金管理资格。两家私募基金管理人在当年设立了公募基金管理公司，更多的私募基金管理人正在积极筹备。通过国际会员委员会和国际业务委员会两大平台，基金业协会积极向国际主要资本市场监管机构以及大型养老基金推介中国的私募基金行业，推动行业走出去，吸引国际资本走进来。

      一年来，私募基金行业取得了长足的进步，在助力资本市场，推动金融改革，服务实体经济方面发挥了重要作用。2014年，私募证券投资基金规模达到5697亿元。私募证券基金已经成为我国资本市场一支不可忽视的重要力量，在2014年为投资者创造了可观的投资回报，改变了资产管理行业的格局，优化了资本市场资源配置。2014年，私募股权基金规模达到15761亿元。私募股权基金直接投入并服务于实体经济，部分还与上市公司的产业资本强强联合，推动产业结构优化调整，为打造中国经济的升级版贡献力量。2014年，私募创投基金规模达到1494亿元。私募创投基金孕育了中国经济最具活力的成分，支撑了中国企业家的创业、创新精神，鼓舞了大众创业、万众创新的中国梦。中国的创业板在2014年屡创新高，美国资本市场在2014年再度刮起中国风，这些成功都离不开私募创投基金的风险投资。私募创投基金的发展必然会为中国经济的发展注入新动力，添加新活力。

      白驹过隙，又是一年春将至。展望新的一年，基金业协会将切实履行“受托登记、自律管理” 的法定职责，以“宣传、引导、服务、规范”为重点，致力于形成以信息披露为核心，以诚实守信为基础，以促进发展为目的，符合私募基金发展规律的自律管理新常态。

       登记备案机制将更加完善。基金业协会将推行登记备案信息分类公示，实施登记机构分层管理，完善黑名单制度，对提交虚假登记信息的机构公开警示，对风险事件公开提示，不断健全行业诚信约束机制。

      自律管理工作将更加有力。基金业协会将全面启动私募基金管理人的入会工作，陆续发布自律规则，进一步加强事中监测检查，上线运行私募基金违法违规行为监测系统，扩大现场检查覆盖面，加大事后查处力度，坚决维护行业正义，维护投资者合法权益。

      促进发展措施将更加给力。基金业协会将持续加强行业服务，发挥桥梁纽带作用，为行业争取更多的政策红包，努力协调相关政府部门打通工商登记、税收等制约行业发展的政策瓶颈，与银行、保险等主管部门和行业协会加强合作，继续加强国际交流，为行业引入多元化长期投资资金。  

      千川汇海阔，风好正扬帆。在新的一年里，基金业协会愿与全行业携手共进，共谋发展。我们相信，私募基金行业的明天会更好！