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国际交流

当前和期望利率环境下机构投资人如何利用ETF分散风险
日期:2014-09-22
  为开拓行业视野,增进行业交流,9月5日,我会举办了第二十三期“专家讲坛”, 由全球最大规模的投资管理、风险管理及顾问服务公司之一贝莱德集团的董事总经理兼iShares安硕亚太区主管梁雪真女士就当前和期望利率环境下机构投资人如何利用ETF分散风险进行了演讲。

 

梁女士首先介绍了资本市场上ETF的增长状况以及ETF的未来发展趋势。自2000年以来,全球ETF的规模已迅速增长至2万亿美元。ETF具有以下五大特点:一是单一ETF投资组合多样化;二是ETF进出自由,流动性强;三是资产类别的易得性,可替代期货;四是成本效益明显;五是透明度高。正是由于上述优势,吸引了越来越多的保险、基金、银行和全球养老金计划等机构采用ETF作为自己的核心资产配置。

 

之后,梁女士指出了在ETF的选择要考虑的因素,包括风险暴露、历史表现、流动性和价差、收益率等。在ETF使用的案例研究中,为了实现最小化波动性管理,控制波动性至关重要。另外,ETF在不同国家和地区的资产配置中应用广泛,作为机构的战略调整工具,ETF可以进行短期调整,多样化购买固定收益组合。

 

最后,梁女士谈到了固定收益的ETF在未来的创新。在固定收益市场和证券市场当中,交易商和顾客间的交易组织结构截然不同。在ETF的投资组合管理中,充分利用全面复制取样或优化的方式,在高流动性、市场开放和ETF资产充足的条件下,可以获得安全性高的回报。总之,未来的ETF在现金管理、资产配置、风险对冲、目标敞口的确定和投资组合构建等方面,应用将更加广泛。

 

此次“专家讲坛”在北京、上海、深圳、广州等地设立会场,共有会员机构和证监会相关部门400余人参加,现场互动积极、反响热烈。


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