Birgden女士认为对于机构投资者而言,监管、竞争和社会许可是驱动责任投资和尽职管理的三大因素,直接影响投资风险、投资收益和美誉。实践证明,无论是责任投资还是尽职管理,都能改善财务投资回报。责任投资对投资收益有正贡献的一个显著案例是MSCI指数。MSCI的ESG指数由于将环境、社会和治理纳入投资主题,其成分股有更高的利润率和更高的分红比率,企业的风险管理也做得更好,投资收益以10年为期计算,超过了MSCI 全球国家指数,为投资者带来更高的收益。尽职管理对投资收益有正贡献不仅体现在长期回报上,在短期业绩方面也表现不错。
Birgden女士表示,海外的机构投资者已经开发一些工具和模型,将尽职管理纳入ESG则略中,在尽职调查阶段更好地评估ESG策略的风险,在管理组合阶段更好地发挥买方优势和尽职管理能力,与被投公司积极沟通,用好投票权,从好的方面影响被投企业和市场,改善基本面。国际上养老金管理机构在这方面的实践是非常领先的。从实践角度上讲,管理好利益冲突、提高透明度是用好尽职管理,履行机构投资者信托义务的重要方面。这些实践不仅在二级市场,在一级市场也有较多应用。
Birgden女士指出,全世界有17个尽职管理规则,有的还在磋商中。希望这些规则帮助中国的监管层和机构投资者摸索出适于中国的规则。
与会人员对Birgden女士的演讲共鸣强烈,在演讲后与其就感兴趣的话题进行了深入探讨。