随着我国资本市场不断壮大,投资者越来越需要多元化的投资方法和投资策略来实现收益目标。作为一种兼具风险分散和收益稳定等多重优势的方法,多管理人组合(MOM)和基金中基金(FOF)日益受到我国资产管理行业的青睐。为帮助协会会员深入了解全球MOM和FOF发展动态,2019年7月31日,协会在京举办第九十四期专家讲坛暨首场MOM/FOF系列讲坛,邀请罗素投资全球首席投资官、亚太区首席执行官Pete Gunning和投资部董事总经理Adam H.Goff以“多管理人组合的投资执行、动态调整和风险管理——罗素投资的经验”为题与会员单位分享。
本次讲坛中,Adam H. Goff先生分享了罗素的投资架构。罗素公司主要采用的是一种开放式架构(open architecture),即能够遵照投资者利益最大化的原则,不断在业务范围、业务重点、展业地区等方面进行改进、创新、拓展等动态调整的框架。
Goff先生分享了使开放式架构效用最大化的六大原则:一是永远与投资者保持目标一致,深入了解投资者的目标和现状,根据其目标制定投资计划并构建适当的投资组合,充分实现投资者利益最大化。二是智慧地分散投资,罗素采用全球化视角,从长期着眼,充分实现投资地区、资产类别和管理人等方面的多元化,能够在取得目标收益的同时分散风险。三是注重长期收益,考虑价值、增长、质量、规模、波动性、信誉、回报率、期限、货币种类、商品期货、ESG等多种因素,将主动管理人能力和定位策略相结合,创造最佳的多资产投资组合。四是寻找最佳投资管理人,罗素筛选管理人的范围囊括几乎所有的全球领先机构。优秀的管理人需要满足4P(people, process, portfolio, performance)原则,即优秀的人才储备、高效的投资流程、满足预期的投资组合以及优异的投资回报。五是不断适应市场变化,通过动态调整管理人、投资因子、产业类型、投资地区、货币种类等应对市场的变化,利用风险评估、压力测试、市场敏感度分析和回测等方式随时衡量风险。六是创造执行优势,打造一支高水平的组合管理团队和执行交易体系,提升效率,减少成本,为客户提供优质服务。
讲坛现场气氛热烈,Pete Gunning先生和Adam H. Goff先生在演讲后就资产配置、投资因子、去杠杆化、资本市场对外开放、MOM的定义、MOM管理人选择等话题与听众进行了交流。
本次讲坛是协会FOF/MOM系列讲坛的第一场,共吸引到会员单位近100名高管和从业人员参加。8月29日,协会将举办第二场MOM/FOF主题系列专家讲坛,邀请eVestment公司首席市场洞察主管John Molesphini先生继续就该主题与广大会员机构进行分享。