（2016年第9期，总第44期）        中国证券投资基金业协会                  2016年4月7日 【综述】美国投资公司协会（ICI）代表国际投资基金协会（IIFA）定期汇编发布全球开放式基金统计数据。2015年第四季度共收集了全球45个国家（地区）的统计数据。在2015年第四季度报告中，IIFA的研究对象范围囊括了ETF基金、机构基金以及保本基金/保障基金在内的多种开放式基金类型。为保证可比性，本报告2014-2015年数据统计范围保持一致。 2015年第四季度末，全球开放式基金（不包括FOF基金）资产规模约为37.19万亿美元，环比增长2.9%。资产规模增长主要是由于第四季度股票市场整体表现积极，其中股票型基金规模增长超过8000亿美元。与2015年第三季度现金净流入2230亿美元相比，第四季度全球开放式基金现金净流入达到5760亿美元。 2015年第四季度全球开放式基金发展报告   美国投资公司协会（ICI）代表国际投资基金协会（IIFA）——世界各国投资基金协会组成的联合会，编制全球开放式基金统计数据。2015年第四季度共收集了全球45个国家的统计数据。 2015年第四季度，由于美元升值，以美元计价的所有开放式基金资产规模增长率相较于以其他货币计价的，明显较低。以第四季度欧洲开放式基金资产规模为例，以美元计价，资产规模增加0.7%，而以欧元计价，资产规模则增加3.6%。 图1：2015年全球开放式基金资产规模 （截至第四季度末  单位：万亿美元）       注：开放式基金包括共同基金、ETF基金、机构基金。 2015年第四季度末，以美元计价的股票型基金资产规模增长5.3%至15.91万亿美元，占全球共同基金资产规模季度增幅的75%。4季度债券型基金资产规模减少0.9%至7.83万亿美元。同期，混合型基金资产规模增长2.2%至5.15万亿美元；全球货币市场基金资产规模上升4.7%至5.07万亿美元，占全球共同基金资产规模季度增幅的22%。 表1：全球开放式基金净资产 （截至第四季度末  单位：十亿美元）   2014 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 全部基金* 36,634 38,022 37,103 37,072 37,455 38,278 36,142 37,191 长期基金 31,821 33,592 32,662 32,434 32,907 33,694 31,234 32,118     股票型基金 15,478 16,226 15,784 16,054 16,561 16,729 15,105 15,910     债券型基金 8,140 8,490 8,322 8,204 8,126 8,209 7,901 7,827     混合型基金 4,875 5,123 4,995 4,943 5,043 5,418 5,035 5,148   保本基金 144 134 118 110 96 86 79 74     房地产基金 348 359 336 436 402 435 438 443   其他基金 2,837 3,262 3,107 2,688 2,679 2,817 2,675 2,717   货币市场基金 4,812 4,430 4,441 4,638 4,548 4,584 4,843 5,072 备注项目:    ETF基金 1,868 2,006 2,002 2,451 2,585 2,666 2,558 2,743    机构基金 2,818 2,920 2,782 2,746 2,660 2,739 3,121 3,178                         注：*不包括FOF基金。 2015年第四季度末，全球开放式基金资产的43%为股票型基金，21%为债券型基金，14%为混合型基金，14%为货币市场基金。从区域分布来看，2015年第四季度，全球开放式基金资产53%的份额分布在美洲，34%的份额分布在欧洲，13%的份额分布在非洲和亚太地区。           图2：全球开放式基金资产百分比 （按资产类别的分布图，截至第四季度末）   图3：全球开放式基金资产百分比 （按地区的分布图，截至第四季度末）     2015年第四季度，全球开放式基金净销售额为5760亿美元。第四季度全球股票型基金现金净流入为1850亿美元，而第三季度现金净流入仅为840亿美元。在亚太地区，第四季度股票型基金现金净流入为450亿美元，低于第三季度的560亿美元。欧洲和美洲的股票型基金在第四季度的现金净流入分别达到630亿美元和770亿美元。 2015年第四季度，全球债券型基金现金净流入为350亿美元，其中，亚太地区现金净流入330亿美元，美洲现金净流入60亿美元，而欧洲则表现为现金净流出50亿美元。与此相比，第三季度该类型基金现金净流出为230亿美元，其中主要为欧洲现金净流出240亿美元。 2015年第四季度，全球混合型基金现金净流入为870亿美元，其中亚太地区和欧洲现金净流入分别为370亿美元和430亿美元，而第三季度该类型基金现金净流出590亿美元。 表2：全球开放式基金净销售额 （截至第四季度末  单位：十亿美元）   2014 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 全部基金* 426 402 418 548 563 589 223 576 长期基金 398 471 329 403 573 611 22 340     股票型基金 132 121 80 164 161 131 84 185     债券型基金 132 179 126 109 197 110 -23 35     混合型基金 110 125 114 107 189 329 -59 87   保本基金 0 0 0 -4 -6 -8 -4 -2     房地产基金 7 8 7 11 8 8 6 10   其他基金 17 38 2 17 24 41 18 26   货币市场基金 29 -70 89 145 -11 -22 201 236 备注项目:    ETF基金 21 64 50 136 83 48 88 105    机构基金 34 40 47 65 88 68 80 91                         注:2014年第一季度至第三季度、2015年第三季度至2015年第四季度包含了43个国家（地区）的数据；2014年第四季度至2015年第二季度包含了44个国家（地区）的数据。2015年第四季度末，报告净销售额的国家（地区）基金资产总额占全部调研国家基金资产总额的96%。净销售额=新增销售额+红利再投资-基金赎回+基金净转换。由于取整处理及未分类基金的存在，各分项之和与总计项略有误差。不含FOF基金。 全球货币市场基金在第三季度净流入了2010亿美元现金后，继续保持增长趋势，第四季度现金净流入2360亿美元。其中，亚太地区实现1110亿美元现金净流入，美洲和欧洲现金净流入分别为860亿美元和380亿美元。 图4：全球开放式基金净销售额按地区分类 （截至第四季度末  单位：十亿美元） 声音图4   图5：全球长期基金及货币市场基金净销售额 （截至第四季度末  单位：十亿美元）   附件：2015年第四季度全球开放式基金相关数据统计表（附表1-4） 附表1：全球开放式基金资产净值、净销售额及基金数目统计表 截至2015年第四季度末                                    单位：百万美元 　 不包括FOF 包括FOF 　 净资产 净销售额 基金数目 净资产 净销售额 基金数目 全球 37,190,528 575,876 100,494 40,211,238 634,616 113,562 美洲 19,557,328 177,445 25,230 21,959,662 218,367 32,978 　 阿根廷 16,435 1,019 346 16,435 1,019 346 巴西 743,530 -4,837 8,783 1,135,929 -4,837 14,444 加拿大 889,610 29,920 3,283 1,172,799 44,218 3,894 智利 39,898 983 2,500 39,898 983 2,500 哥斯达黎加 2,533 -221 65 2,536 -221 66 墨西哥 105,940 -5,480 499 111,068 -5,250 563 特立尼达和多巴哥 6,983 -69 44 6,983 -69 44 美国 17,752,399 156,130 9,710 19,474,014 182,524 11,121 欧洲 12,772,328 164,825 47,427 13,339,412 181,623 51,383 　 奥地利 151,199 315 1,596 183,161 863 2,076 比利时 92,115   1,164 139,218   1,351 保加利亚 440 -11 104 443 -11 105 克罗地亚 1,975 104 85 1,975 104 85 捷克 7,812 374 128 8,512 418 144 丹麦 116,696 610 556 117,441 696 571 芬兰 88,351 367 371 106,057 785 457 法国 1,832,073 -7,886 11,122 1,832,073 -7,886 11,122 德国 1,799,754 40,945 5,604 1,879,676 46,550 5,917 希腊 4,292 -68 139 4,814 -97 163 匈牙利 14,825 195 316 17,996 172 442 爱尔兰 2,067,251 69,245 3,864 2,067,251 69,245 3,864 意大利 207,867 565 713 256,223 3,009 909 列支敦士登 44,938 -316 1,184 46,086 -321 1,272 卢森堡4 3,565,757 35,573 12,074 3,817,201 40,788 14,108 马耳他 3,808 46 130 3,818 46 132 荷兰             挪威 102,526 -2,758 700 102,526 -2,758 700 波兰 32,286 -375 391 33,854 -311 471 葡萄牙 21,628 814 396 24,560 825 434 罗马尼亚 5,038 160 74 5,038 160 74 斯洛伐克 6,202 71 88 6,202 71 88 斯洛文尼亚 2,448 12 109 2,514 13 112 西班牙 274,715 2,470 2,238 274,715 2,470 2,238 瑞典 279,977 4,013 471 310,897 4,643 560 瑞士 457,162 14,867 860 476,012 15,392 904 土耳其 12,833 -620 377 12,887 -620 387 英国 1,578,360 6,113 2,573 1,608,262 7,377 2,697 亚洲和太平洋地区 4,738,804 232,283 26,510 4,766,948 232,729 27,495 　 澳大利亚 1,521,313     1,521,313     中国 1,263,130 172,303 2,558 1,263,130 172,303 2,558 印度 168,186 11,209 804 169,304 11,183 880 日本 1,328,634 46,652 9,804 1,328,634 46,652 9,804 韩国 343,293 -3,257 11,918 366,093 -2,618 12,729 新西兰 41,908 729 609 41,908 729 609 巴基斯坦 4,164 0 160 4,479 33 188 菲律宾 5,029 115 55 5,029 115 55 台湾地区 63,147 4,532 602 67,058 4,332 672 非洲 122,068 1,323 1,327 145,216 1,897 1,706 　 南非 122,068 1,323 1,327 145,216 1,897 1,706   注释：所有基金均为开放式基金，因基金份额可赎回、接受实质性监管、且在报告国注册成立。 新西兰、特立尼达和多巴哥数据包含本国注册基金和海外注册基金。克罗地亚、法国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威和斯洛伐克数据包含FOF基金。总计项包括ETF基金和机构基金。显示为零的项目表示该值位于-0.499-0.499百万美元区间，显示为空格的项目表示该数值无法获得。 附表2：全球开放式基金按基金类别的资产净值统计表 截至2015年第四季度末，不包括FOF基金                    单位：百万美元 　 合计 股票基金 债券基金 平衡/混合基金 货币市场基金 保本/保障基金 房地产基金 其他基金 备注项 ETF基金 机构基金 全球 37,190,528 15,909,586 7,826,933 5,147,821 5,072,439 74,270 442,716 2,716,767 2,742,670 3,178,399 美洲 19,557,328 10,192,638 4,342,845 1,975,003 2,901,723 873 15,056 129,188 2,101,195 286,913   阿根廷 16,435 516 8,569 3,355 3,994           巴西 743,530 37,229 425,819 151,759 51,321 873 15,056 61,472 715 286,909 加拿大 889,610 285,217 110,716 457,679 18,193     17,805     智利 39,898 2,250 12,877 6,647 17,530     594 37   哥斯达黎加 2,533 13 264   2,257           墨西哥 105,940 11,989 26,211 14,054 53,685           特立尼达和多巴哥 6,983 48 5,748 1,187           4 美国 17,752,399 9,855,376 3,752,641 1,340,322 2,754,743     49,317 2,100,443   欧洲 12,772,328 3,654,097 3,001,577 2,697,583 1,303,305 72,888 391,648 1,651,232 406,907 2,375,988   奥地利 151,199 18,825 74,451 46,229 89 2,394 6,051 3,160   83,041 比利时 92,115 28,382 10,663 3,413 18,320 12,546   18,792 230   保加利亚 440 69 90 230 40     11     克罗地亚 1,975 232 208 115 1,319     100     捷克 7,812 1,166 2,934 3,321 28 14 350       丹麦 116,696 49,448 58,894 8,272 47     35     芬兰 88,351 35,554 35,646 10,663 4,049 143 29 2,267 205   法国 1,832,073 328,998 263,662 343,218 338,537 30,448 95,806 431,405     德国 1,799,754 273,223 458,943 812,666 9,979 180 150,188 94,575 52,351 1,422,787 希腊 4,292 957 1,337 1,199 559     241 30   匈牙利 14,825 588 4,458 540 4,511 541 1,822 2,365 11 567 爱尔兰 2,067,251 539,056 397,641 89,506 508,901   10,908 521,239 253,686 437,444 意大利 207,867 21,514 55,185 46,519 6,493 662   77,494   7,847 列支敦士登 44,938 9,542 9,441 15,692 3,282     6,981   3 卢森堡4 3,565,757 1,148,924 1,144,279 832,275 322,313   46,544 71,422 93,130 423,989 马耳他 3,808 470 1,472 848 135   19 866   261 荷兰                     挪威 102,526 49,314 37,429 6,522 8,279     982     波兰 32,286 6,445 8,445 8,587 8,460     350     葡萄牙 21,628 1,155 1,600 696 3,324 309 11,537 3,007     罗马尼亚 5,038 79 2,628 126 30 147   2,027 0   斯洛伐克 6,202 371 1,793 2,365 733   940     49 斯洛文尼亚 2,448 1,533 135 720 61           西班牙 274,715 45,197 76,276 108,884 8,851 23,345   12,161 490   瑞典 279,977 177,755 20,054 56,519 21,136     4,513 2,499   瑞士 457,162 148,841 132,317 127,324 19,252   29,427   4,232   土耳其 12,833 421 6,446 1,274 4,122 54   515 43   英国 1,578,360 766,038 195,150 169,860 10,455 2,105 38,027 396,724     亚洲和太平洋地区 4,738,804 2,033,819 479,262 412,860 850,626 509 31,144 930,588 234,568 515,498   澳大利亚 1,521,313 601,547 82,308         837,459     中国 1,263,130 117,916 107,394 343,213 684,406     10,203 72,849   印度 168,186 52,203 63,291 6,378 35,216     11,099 2,669   日本 1,328,634 1,173,741 141,228   13,665       134,464 515,498 韩国 343,293 63,984 73,046 32,652 80,056   30,558 62,998 18,407   新西兰 41,908 5,436 3,394 26,749 4,306     2,023     巴基斯坦 4,164 1,541 80 259 2,082 52   151     菲律宾 5,029 1,962 2,054 828 184       29   台湾地区 63,147 15,489 6,467 2,781 30,711 457 586 6,655 6,150   非洲 122,068 29,032 3,249 62,375 16,785   4,868 5,759       南非 122,068 29,032 3,249 62,375 16,785   4,868 5,759       注释：由于约数和数据缺失，各分项之和与总计项略有误差。总计项包括ETF基金和机构基金。克罗地亚、法国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威和斯洛伐克数据包含FOF基金。新西兰、特立尼达和多巴哥数据包含本国注册基金和海外注册基金。显示为零的项目表示该值小于0.500百万美元，显示为空格的项目表示该数值无法获得。   附表3：全球开放式基金按基金类别的净销售额统计表 截至2015年第四季度末，不包括FOF基金                  单位：百万美元 　 合计 股票基金 债券基金 平衡/混合基金 货币市场基金 保本/保障基金 房地产基金 其他基金 备注项 ETF基金 机构基金 全球 575,876 185,025 34,677 86,710 235,762 -2,138 10,028 25,818 105,293 90,751 美洲 177,445 76,942 6,433 5,346 86,091 66   2,566 90,802 788 　 阿根廷 1,019 20 -181 221 959           巴西 -4,837 -1,077 -1,565 -2,526 -1,418 66   1,682 39 787 加拿大 29,920 11,054 2,444 15,903 -10     528     智利 983 51 -2,853 45 3,835     -94 -2   哥斯达黎加 -221 -2 5   -225           墨西哥 -5,480 0 -3,412 86 -2,153           特立尼达和多巴哥 -69 -4 -47 -18           1 美国 156,130 66,900 12,042 -8,365 85,103     450 90,765   欧洲 164,825 62,996 -4,772 43,220 38,233 -2,197 8,634 18,719 16,420 54,722 　 奥地利 315 421 -762 383 -5 32 225 24   1,321 比利时                     保加利亚 -11 3 -34 21 -1     -1     克罗地亚 104 -11 83 2 2     27     捷克 374 67 91 150 -1 0 66       丹麦 610 1,008 -650 255 2     -5     芬兰 367 532 -294 376 -354 -13 -1 122 8   法国 -7,886 -329 438 -5,148 -1,424 -1,424         德国 40,945 9,455 5,070 17,780 -716 2 3,961 5,393 2,857 34,838 希腊 -68 -7 -42 -11 3     -12 1   匈牙利 195 4 -5 81 -93 -34 156 87   -26 爱尔兰 69,245 12,871 3,945 3,253 40,986   439 7,750 12,939 8,441 意大利 565 149 -1,346 2,754 -304 -92   -595   -182 列支敦士登 -316 -49 -221 -21 -260     235   3 卢森堡4 35,573 20,293 -10,287 18,411 2,496   2,296 2,365   10,323 马耳他 46 -12 24 107 -50   0 -23   3 荷兰                     挪威 -2,758 -271 -671 -1,155 -700     40     波兰 -375 -11 -212 52 -241     38     葡萄牙 814 0 -62 28 419 -31   459     罗马尼亚 160 2 105 4 0 4   45 0   斯洛伐克 71 7 -90 219 -81   18     1 斯洛文尼亚 12 -1 13 5 -5           西班牙 2,470 1,625 -1,047 1,735 -169 -249   574 11   瑞典 4,013 4,529 -642 818 -811     120 93   瑞士 14,867 8,251 3,453 2,420 194   549   509   土耳其 -620 40 -73 -20 -624 7   51 2   英国 6,113 4,430 -1,556 721 -30 -399 925 2,025     亚洲和太平洋地区 232,283 44,946 32,734 36,677 111,481 -7 1,282 5,170 -1,929 35,241 　 澳大利亚                     中国 172,303 -2,487 29,138 35,228 109,167     1,257 -5,835   印度 11,209 2,201 -1,046 949 8,493     613 423   日本 46,652 44,130 4,581   -2,059       2,660 35,241 韩国 -3,257 461 113 -544 -7,232   1,286 2,659 385   新西兰 729 46 -40 728 -17     13     巴基斯坦 0 22 9 6 -43 0   6     菲律宾 115 35 -50 3 127       0   台湾地区 4,532 538 29 307 3,045 -7 -4 622 438   非洲 1,323 141 282 1,467 -43   112 -637     　  南非 1,323 141 282 1,467 -43   112 -637         注释：由于约数和数据缺失，各分项之和与总计项略有误差。总计项包括ETF基金和机构基金。克罗地亚、法国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威和斯洛伐克数据包含FOF基金。新西兰、特立尼达和多巴哥数据包含本国注册基金和海外注册基金。显示为零的项目表示该值位于-0.499-0.499百万美元区间，显示为空格的项目表示该数值无法获得。 附表4：全球开放式基金按基金类别的基金数目统计表 截至2015年第四季度末，不包括FOF基金                    单位：百万美元 　 合计 股票基金 债券基金 平衡/混合基金 货币市场基金 保本基金 房地产基金 其他基金 备注项 ETF基金 机构基金 全球 100,494 34,060 17,957 24,539 2,828 1,730 2,434 13,082 2,795 14,721 美洲 25,230 9,681 5,622 6,842 1,190 50 246 1,599 1,609 2,627 　 阿根廷 346 50 152 113 31           巴西 8,783 1,278 1,818 4,001 119 50 246 1,271 14 2,626 加拿大 3,283 1,617 441 922 144     159     智利 2,500 613 574 974 251     88 1   哥斯达黎加 65 2 15   48           墨西哥 499 128 175 80 116           特立尼达和多巴哥 44 11 19 14           1 美国 9,710 5,982 2,428 738 481     81 1,594   欧洲 47,427 11,321 8,542 12,944 976 1,666 1,391 6,723 622 8,133 　 奥地利 1,596 257 577 653 3 50 9 47   835 比利时 1,164 288 94 46 16 702   18 1   保加利亚 104 31 8 52 7     6     克罗地亚 85 27 11 9 20     18     捷克 128 25 33 63 2 3 2       丹麦 556 295 210 49 1     1     芬兰 371 200 91 39 11 5 1 24 3   法国 11,122 1,859 1,219 3,059 249 409 405 3,922     德国 5,604 717 1,042 3,109 26 1 331 378 111 3,767 希腊 139 50 34 30 16     9 4   匈牙利 316 52 52 42 46 51 8 65 1 31 爱尔兰 3,864                   意大利 713 96 186 129 12 34   256   82 列支敦士登 1,184 319 210 189 24   1 441   2 卢森堡4 12,074 3,776 3,099 4,084 289   316 510 458 3,374 马耳他 130 28 23 21 2 1 6 49   38 荷兰                     挪威 700 407 163 58 42     30     波兰 391 137 79 100 55     20     葡萄牙 396 50 27 29 7 7 243 33     罗马尼亚 74 15 12 24 1 2   20 1   斯洛伐克 88 9 27 42 4   6     4 斯洛文尼亚 109 72 9 24 4           西班牙 2,238 726 636 337 43 375   121 2   瑞典 471 292 62 80 26     11 7   瑞士 860 397 256 157 17   33   21   土耳其 377 62 98 105 30 7   75 13   英国 2,573 1,134 284 414 23 19 30 669     亚洲和太平洋地区 26,510 12,717 3,741 3,993 616 14 729 4,700 564 3,961 　 澳大利亚                     中国 2,558 587 466 1,184 220     101 129   印度 804 318 265 27 54     140 57   日本 9,804 9,264 527   13       145 3,961 韩国 11,918 1,983 2,294 2,445 149   716 4,331 198   新西兰 609 183 73 246 45     62     巴基斯坦 160 34 1 27 74 4   20     菲律宾 55 16 23 13 3       1   台湾地区 602 332 92 51 58 10 13 46 34   非洲 1,327 341 52 760 46   68 60     　  南非 1,327 341 52 760 46   68 60       注释：注释：由于约数和数据缺失，各分项之和与总计项略有误差。总计项包括ETF基金和机构基金。克罗地亚、法国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威和斯洛伐克数据包含FOF基金。 新西兰、特立尼达和多巴哥数据包含本国注册基金和海外注册基金。显示为零的项目表示该值位于-0.499-0.499百万美元区间，显示为空格的项目表示该数值无法获得。 （中国基金业协会私募基金部朱丹译，戴益娟校）