发挥创投作用 推动创新发展 —中国证券投资基金业协会党委书记、会长何艳春 在中国(温州)创投大会上的致辞

发挥创投作用   推动创新发展 

—中国证券投资基金业协会党委书记、会长何艳春在中国(温州)创投大会上的致辞

 

尊敬的各位领导、各位来宾: 

  大家上午好! 

  很高兴参加今天的大会。温州是总书记殷殷嘱托“续写创新史”的城市,也是“四千精神”的发轫地,在全国深入学习贯彻党的二十大精神之际,市委市政府将“温州精神”融入创投行业,并举办创投大会,可谓恰逢其时、意义重大。我谨代表中国证券投资基金业协会表示衷心的祝贺!借此机会,我谈几点看法,跟大家作个交流。 

  我国私募股权创投基金从无到有、从小到大,从一个“小众行业”发展为金融体系的重要组成部分、直接融资的重要力量和创新资本形成的重要载体,取得了长足进步,市场影响力日益提升,并且正逐步由弱到强、从“量的增长”向“质的发展”加速迈进。在积极支持企业股权融资、助推企业发展壮大、促进科技成果转化和高水平科技自立自强、培育经济增长新动能,以及加快区域产业、科技与金融良性循环,服务国家区域战略等方面,发挥了不可替代的基础性作用。 

  一是行业规模体量平稳增长,居全球前列。截至去年底,股权创投基金14万亿元,占私募基金总规模的69%,居全球第二。二是促进股权资本形成,有效提高直接融资比重。行业累计投资各类股权项目19.49万个,形成股权资本金11.39万亿元。去年,股权投资本金新增1.29万亿元,相当于同期IPO的2.2倍、新增社会融资规模的4%。三是加大重点领域和战略性产业投资,有效支持国家重大战略。近年来,股权创投基金投资半导体、计算机应用、原材料、医药生物、医疗器械与服务等新经济代表领域规模占比连续提升,去年新增投资项目1.6万个,投资本金6253亿元,占全年股权投资增量的48%,较2019年提升22个百分点。注册制改革以来,科创板、创业板、北交所新上市公司中,上市前股权创投基金渗透率分别为90%、60%、99%。四是“投早、投小、投新、投科技”活跃,有效提升经济活力、韧性和后劲。去年,新增投资中小企业项目本金约4800亿元,占当年投资总额的36.6%;新增投资高新技术企业本金约5800亿元,占当年投资总额的44.6%;新增投资初创科技型企业本金约1450亿元,占当年投资总额的11%;与2019年相比,占比分别提升9.8、20.5、6.6个百分点。截至去年底,股权创投基金投资种子期、初创期项目数量和金额分别占比达46.8%和32%。近三年,创投基金陪伴企业4年以上的比例由39%增至53%。五是部分头部机构脱颖而出,专业能力日益提升。百亿以上股权创投基金管理人273家,合计管理规模达到6.78万亿元,占比48.5%。经营质量不断提高,运营稳定性日益增强。六是规范化程度不断提升,发展基础逐步夯实。法治建设进展明显,规则制度加快健全。实施私募基金“十不得”底线规定,发布私募登记备案办法及配套指引,公示材料清单、业务指南、核查要点、示范案例。各类“伪私募”“乱私募”得到有效清理,存量风险持续收敛,异常经营机构、“僵尸机构”有序出清。去年以来,注销股权创投基金管理人2634家,新增938家,出大于进的格局逐步形成,行业生态逐步净化并持续向好。 

  创新创业企业是实体经济中最具活力和发展潜力的部分,但它们在技术、产品、管理和财务等方面具有较大的不确定性,难以获得外部资本的有力支持。实体经济的创新发展需要一个具有高度适应性、竞争力、直接融资活跃的现代金融体系,也需要一批既“专”又“强”的股权创投基金。股权创投基金具有发现和识别潜在价值、提供和引导直接融资、优化和改善企业股权结构等功能,通过信息对称、权责相当、义利均衡、损益匹配的收益共享、风险共担机制,可以源源不断向创新创业企业“输血供氧”,并通过提供战略管理、资源嫁接、专业融合、市场开拓等增值服务和赋能支持,帮助企业突破市场边界,调动生产要素向更具前景、更有活力的领域迁移、聚集。可以说,迈入中国式现代化新征程,要成为引领全球的创新大国,走在科技革命的最前列,离不开企业从“0”到“1”的颠覆性创新,而创新的企业又离不开股权创投基金的大力支持和长期陪伴。 

  近几年,受新冠疫情叠加内外部形势变化等超预期因素的影响,我国经济发展环境的复杂性、严峻性和不确定性在上升,行业出现了资金募集难、投后压力大、退出预期不稳定等暂时性困难。但从中长期看,私募基金与实体经济创新发展之间相互支撑的纽带关系将更加牢固,积极向好的趋势没有改变。一是资金更加专业化、长期化。我国拥有规模庞大的中等收入群体,储蓄转化为资本的潜力很大,全社会可投资产不断增长。随着资管净值化转型加快,社保年金等养老金、保险资金、银行理财资金、公益慈善资金等中长期资金资产配置需求不断增强,股权创投基金将获得更加长期、多元的资金来源。二是优质可投资标的持续成长。创新驱动发展催生出各种新技术、新模式、新业态、新产业,为股权创投基金提供多样化的投资标的选择,创造大量的投资机会。三是退出机制更加灵活。全面实行注册制改革将进一步拓宽基金退出渠道,试点基金实物分配、发展S基金和区域性交易市场,也将提供更加便捷、更为丰富的退出选择。 

  党的二十大报告明确指出,要“健全资本市场功能,提高直接融资比重”,“推动创新链产业链资金链人才链深度融合”。股权创投基金要主动对接国家战略、服务实体经济,切实用好贴近科技前沿、核心技术、创新企业的优势,有效发挥更大作用。基金业协会将在证监会的坚强领导下,认真落实各项工作部署,努力推动行业高质量发展。 

  一是推动夯实基金法治基础。在组织行业对现行基金法实施十周年效果进一步评估的基础上,推动修订法律、出台私募基金条例、完善私募纠纷裁判规则、明确私募领域刑事罪名适用政策。不断健全行业规则,形成系统完备、科学规范、运行有效、有机衔接的自律体系。 

  二是持续深化登记备案改革。根据私募基金投资管理“智本”而非“资本”、更加强调专业能力和诚信水准、并非“全民”可办、不能泛化等特点,立足穿透式、法治化、透明度、差异性的目标,按照标准清晰、公开透明、预期稳定、扶优限劣、简约高效的原则,重点围绕强化机构治理的稳定性、人员配备的专业性、履职能力的持续性和过往记录的合规性,不断完善制度机制,改进行业服务,并加强私募地方综合研判与协会登记备案有序衔接。 

  三是切实防范重点领域风险。针对少数机构公众化的“私募不私”偏离本性、借贷化的“投资不投”背离本业、通道化的“管理不管”脱离本源、实体化的“基金不基”游离本质等乱象,坚持“零容忍”原则,在打击“乱私募”、出清“伪私募”方面持续发力,加大对非法集资、保本保底、变相自融、利益输送、侵占挪用,以及违规运作的涉“系”集团化等风险的日常监测和从严纠治。 

  四是不断优化发展生态环境。推动健全基金托管、服务外包和份额登记、估值、转让等制度,加快电子合同落地,加强信息披露和数据治理,夯实行业运营基础设施;推动完善商事登记、清算注销等机制,大力发展契约型基金;推动健全中长期资金支持创投相关政策,出台符合股权投资特点的税收中性制度和投早、投小、投新、投科技的税收激励机制;加强以信义义务为核心的行业文化建设,涵养“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化,引导行业做精主业、做深专业,珍惜声誉,勇担社会责任。 

  温州是一片创新发展的热土,正着力打造创新的“温州模式”,抢占科技产业革命新赛道,今天的会议又一次发出了创新发展的最强音。协会将一如既往地全力支持温州发展大战略,服务国家级金融综合改革试验区建设,共同推动股权创投基金为温州经济社会发展做出更大贡献。 

  最后,预祝本次大会取得圆满成功。 

  谢谢大家! 

附件下载:

相关文档: