7月23日，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）召开证券公司、基金子公司座谈会，贯彻落实证监会党委“不忘初心，牢记使命”主题教育活动部署，深入学习7月4日中国证监会主席易会满在证券基金经营机构座谈会上的讲话精神，研讨资管行业转型发展方向。国泰君安资管、中信证券、申万宏源证券、招证资管、海通资管、东方资管、建信资本、民生加银资管等8家行业机构主要负责人参加会议。

　　会议指出，易会满主席的讲话深刻阐述了资管业务的初心和使命，提出证券基金行业必须坚持的“四个突出”和全面提升行业服务实体经济能力的“五个要求”，明确了证券基金经营机构改革发展的方向和路径，更是贯彻落实习近平总书记“深化金融供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济能力”的重要体现。行业机构应认真学习领会讲话精神，贯彻落实讲话要求，正视解决行业痛点难点问题，主动作为、做精专业、突出主业，推动资管业务回归主动管理、回归买方业务，做好社会财富的“管理者”，悟初心、守初心、担使命，切实推动资本市场持续稳定健康发展，提升金融服务实体经济发展质效。

　　会议认为，过去一段时间，证券期货经营机构资管业务在服务实体企业融资需求，疏导资金流向民营企业、中小微企业，为投资者提供理财工具等方面发挥了积极作用。同时，前期过快发展也暴露出一些问题，少部分机构对资管业务本源认识不清、勤勉尽责意识不强、主动管理能力欠缺、合规风控意识淡薄，存在“买方业务卖方化”、“合规风控形式化”、“长期投资短期化”等不良倾向。会议指出，自2016年以来，证券基金经营机构积极主动担当作为，严格落实资管新规，平稳有序压缩不符合监管要求的存量产品规模，在去通道、控杠杆、积极转型主动管理、履行社会责任等方面成效显著。协会统计数据显示，截至2019年6月底，证券期货经营机构私募资管业务通道类产品规模较峰值累计收缩9.85万亿元，减幅43.5%；单一项目融资规模减幅达32.45%；结构化高杠杆产品规模减幅89%；2018年全年新设产品中主动管理类产品规模占比52%，同比提高20%；支持民营企业发展系列产品规模接近千亿元。

　　会议强调，证券基金经营机构要坚守初心和使命，坚定回归“受人之托、代人理财”的资管业务本源，积极推动资管业务高质量发展。一是坚持买方业务本质，坚持服务实体经济。要充分发挥买方对卖方的约束机制，摒弃单一项目融资、刚性兑付等类借贷业务模式。要摒弃规避监管、与监管博弈、投机套利思维，缩短投资链条，减少同业空转，有效降低实体企业融资成本。要坚持以投资者利益为根本，做好社会财富管理者，为人民提供丰富的投资理财产品；要满足实体经济需要，大力支持民营企业、小微企业发展。二是坚持持续打造专业能力，构建三层资产管理架构，防范利益冲突。要着力提升专业能力，推动构建从优质基础资产到专业投资工具再到大类资产配置的资产管理三层架构，将股票、债券等基础资产创设交给投资银行等资本市场卖方，将精选基础资产创设投资工具交给资管机构等资本市场买方，并将组合投资工具的选择交给养老金、理财资金和保险资金管理人进行大类资产配置，通过投资工具的分散投资化解非系统风险，通过大类资产配置化解系统性风险。三是坚持有效风险管理。要摒弃“同业信仰”、“牌照信仰”，基于投资者风险承受能力和标的资产风险水平，发挥主动投资管理专业能力，勤勉尽责，忠实履行受托人信义义务；要求真务实，准确识别和防控风险，全程参与尽职调查、产品设计发行、投后管理和信息披露等整个产品周期，控制资产端核心资源，满足资金端多样化需求。四是坚持创新发展。要摒弃牌照垄断思维，提升核心竞争能力，利用对外开放有利环境，不断学习、不断创新，敢于和境内外资管机构同台竞技，取长补短；要以服务实体经济为出发点和落脚点，充分发挥科技力量、专业力量，勇于创新、善于创新、审慎创新，不断创设符合市场需要的投资工具。

　　会议提出，证券基金经营机构应坚持“四个突出”，推动行业机构转型发展。一是鼓励推进行业机构差异化、专业化、特色化发展，落实“突出主业”“突出创新”要求。优质头部机构，要有“大格局”、“大视野”，当好领头羊，做好排头兵，中小机构更要差异化突围，结合机构自身核心竞争力，清晰定位发展方向。二是进一步压实行业机构合规风控主体责任，强调主动合规、实质合规意识。提升风险控制精细化能力，勤勉审慎开展业务，落实“突出合规”“突出稳健”要求，强化提升风险识别、定价、处置能力，加强流程风险控制、项目风险评估，强化风险管理。三是围绕投研专业能力建设，推动完善长短期结合的多元化激励机制。行业应注重优秀投研人才培养，加强核心投研能力建设，借鉴国外先进经验，完善长短期激励相结合的多元化激励机制，注重构建更易量化执行、重视风控的绩效指标体系。

　　协会党委书记、会长洪磊指出，协会将紧扣“不忘初心、牢记使命”主题教育根本任务和要求，推动行业机构深化对资管业务和资本市场初心的认识，增强使命感和担当意识，围绕信义义务忠实、注意两个核心要素，强化管理人勤勉尽责主体责任，真正实现“受人之托、代人理财”，做好社会财富的“管理者”。洪磊会长表示，行业机构应严格落实投资者适当性管理要求，坚持把合适的产品卖给合适的人，最终代表投资者形成买方和卖方有效博弈，推动资本市场投融资功能的充分发挥。

　　协会党委委员、秘书长陈春艳表示，协会将扎实开展“不忘初心、牢记使命”主题教育活动，深入调查研究，坚持问题导向，检视整改落实，切实做好服务行业、服务监管相关工作。

　　会议由协会党委书记、会长洪磊主持，副会长郑富仕、秘书长陈春艳参加会议，证监会主题教育第八巡回指导组、证券基金机构监管部相关同志应邀出席会议。